Den nye 5%-regelen?

Syntes du kanskje ikke mine argumenter i den forrige posten om 4%-regelen var spesielt overbevisende? Nå har 4%-regelens “far”, Bill Bengen, kommet med nye anbefalinger. I den forbindelse gir han også ut en ny bok, og var nylig på podcasten “Bigger Pockets Money” for å snakke om temaet. Link til intervjuet her.

Bill anbefaler et økt uttak, med 4,7% som sin nye regel over en 30-års periode. 4,7% reflekterer det absolutt mest konservative scenarioet. Oppdateringen i anbefalingen drar nytte av en økt diversifisering (den eneste gratis lunsj, sies det). Den nye porteføljen består av 55% aksjer, 40% rentepapirer og 5% kontanter. Aksjer er likt investert i hhv. US large cap, US medium cap, US small cap, US micro cap, og internasjonale aksjer. Den litt reduserte aksjeandelen ift. tidligere gir faktisk en høyere “safe withdrawal” rate på grunn av lavere volatilitet/mindre risiko for ødeleggende fall i tidlig uttaksfase. Faktisk vil trygg uttaksprosent øke til ca. 5% om man tilter porteføljen litt mer i favor av US small cap og US micro cap. Rebalansering foreslås 1-2 ganger årlig.

4,7% uttak reflekterer altså det historisk verste scenarioet, og er i følge Bengen “awfully conservative” - man vil trolig ha suksess med adskillig høyere uttak, og han anser et uttak på 5,25-5,50% som helt innafor over en 30-års periode. 4,7% er altså det aktuelle tallet for 30-årsperioder, mens tallet faller litt med økt tidshorisont, ned til ca. 4,5% for 60-70 år og utover - for de få dette gjelder.

Ellers foreslår Bengen at man har en betydelig høyere/aggressiv aksjeandel når man er i oppbyggingsfasen, men begynner å ta ned denne når man er ca. 5 år fra å starte uttaket.