Skjerming- og personfradrag
Skjermingsfradraget og personfradraget er to skattefradrag som er spesielt relevante for oss som søker økonomisk frihet og skal leve av en portefølje, så her kikker vi litt nærmere på disse.
Skjermingsfradraget
Skjermingsfradraget gjør at en andel av avkastningen på aksjer og aksjefond blir skattefri. Det senker den effektive skattesatsen, og det er særlig nyttig hvis du eier aksjer lenge og etter hvert skal ta ut penger til livsopphold. Tanken er enkel: du skal ikke betale skatt av den avkastningen du enkelt kunne fått risikofritt.
Staten setter derfor en skjermingsrente hvert år. De siste årene, med høyere renter og inflasjon, har denne renten vært høyere enn vi var vant til. Da har fradraget også fått mer å si. For 2025 er skjermingsrenten 3,6%.
Slik beregnes fradraget:
Skjermingsfradrag = (inngangsverdi + ubenyttet skjerming fra tidligere år) × skjermingsrenten.
Eier du aksjene eller fondene over nyttår (31.12), opparbeider du deg skjerming. Benytter du deg ikke av fradraget et år, rulles fradraget videre og inngår i skjermingsgrunnlaget neste år. Det gir en liten renters rente-effekt på selve fradraget.
Regneeksempel
Du investerte 100.000 kr i 2020. Investeringen har doblet seg til 200.000 kr. Akkumulert skjermingsfradrag i denne perioden er 14.219 kr, og det trekker du så fra gevinsten ved salg.
Du betaler da: 37,84% × (100.000 − 14.219) = 32.459 kr i skatt.
Uten skjerming: 37.840 kr.
I starten av denne perioden (2020-2025) var skjermingsrenten lav, og ga lite utslag. Med høyere skjermingsrente og mer normal avkastning kan den effektive skattesatsen bli betydelig lavere enn 37,84%. Er avkastningen for eksempel 8% og skjermingsrenten 3%, blir effektiv skattesats rundt 24%. Noen ting å huske på:
Skjerming beregnes automatisk, men du kan sjekke den på Skatteetaten sine sider.
På vanlig aksje- og fondskonto beregnes den per aksje/fond. På aksjesparekonto (ASK) beregnes den samlet for kontoen.
På ASK brukes den laveste innskuddsverdien i løpet av året som grunnlag. Var denne f.eks. 500.000 kr det meste av året, men du tok ut penger slik at det var 250.000 kr i desember, så er det sistnevnte som blir gjeldende.
Skjermingen er bare et skjold mot gevinst. Selger du med tap, får du ikke noe ut av den.
Personfradraget
Personfradraget er et bunnfradrag i alminnelig inntekt. I 2026 er dette på 114.540 kr. Har du ikke nok skattepliktig inntekt det året, får du ikke noe ut av fradraget, og det kan ikke spares til neste år. Det er derfor det blir viktig i et friår, eller den dagen du lever av porteføljen. Tar du bare ut innskudd fra ASK, skatter du ikke av dette, og da bruker du heller ikke personfradraget. Da mister du skattefrie kroner det året.
Bedre er det derfor å ta ut akkurat nok skattepliktig avkastning til at fradraget blir brukt opp. Når det er snakk om aksjer og aksjefond må man bruke en såkalt oppjusteringsfaktor, som er på 1,72. Det er avkastning × 1,72 som skal treffe fradragsgrensen. For å bruke opp 114.540 kr i personfradrag trenger du derfor omtrent 66.600 kr i aksjegevinst (114.540 / 1,72). Har du også rentefradrag eller annet, trenger du mer inntekt for å dra full nytte av fradragene.
Andre fradrag
Noen andre relevante fradrag, som gjerne kan være enda viktigere i kroner og øre:
Rentefradrag: Dette får du hvis du har boliglån eller annen gjeld du betaler renter på. Det trekkes i alminnelig inntekt og gir 22% rentefradrag. Har du et stort lån kan dette bli betydelig.
Bunnfradrag for formuesskatt: Når porteføljen er stor nok til å leve av blir formuesskatten svært betydningsfull. Bunnfradraget for formuesskatten er i 2026 på 1,9 millioner, eller 3,8 millioner for ektefeller. Husk at kun 25% av primærboligens markedsverdi regnes inn i formuen (høyere for dyrere boliger). Et boliglån på primærbolig kan derfor skjerme deg for en del formuesskatt.
ASK-reglene i seg selv: Aksjesparekonto er gunstig da det lar deg ta ut innskuddet fra kontoen, slik at du kan utsette skatten på gevinst helt til du tar denne ut. Det er ikke et fradrag i seg selv, men det blir skattemessig gunstigere enn om du måtte skatte av gevinsten tidligere.
Skatteeffektivisering
Til slutt et lite tips for skatteeffektivisering. La oss si at du ikke har inntekt et år og ønsker å leve av porteføljen din. Om du kun tar ut innskudd, vil du gå glipp av potensielle fradrag som vi allerede har nevnt.
En mulig måte å organisere dette på kan være å ta ut alt av innskuddet fra en konto (ASK1), og sette dette inn på en ny konto (ASK2), som da bare får innskudd. Det som står igjen på ASK1 vil være gevinst. Da kan du ta ut det du kan av skattefritt uttak på grunn av fradrag fra ASK1, som nå kun inneholder gevinst. Som personfradrag, rentefradrag og skjermingsfradrag. Resten av behovet tar du så ut fra ASK2, som kun inneholder innskudd, som du ikke skatter av ved uttak.
